Эффективная процентная ставка

Эффективная процентная ставка - показатель, позволяющий оценить доходность финансовой операции. В отечественной литературе под эффективной процентной ставкой понимается показатель, позволяющий измерить реальный относительный доход от финансовой операции, получаемый за год в целом. Т.е., эффективная ставка- это годовая ставка сложных процентов, которая дает тот же результат, что и m-разовое начисление процентов по ставке j/m, где m- число периодов начисления в году, j- номинальная годовая ставка. В случае начисления процентов в течение m раз за m равных периодов номинальная процентная ставка и эффективная процентная ставка связаны соотношением:

,  (1)

 где ie- эффективная процентная ставка; j-номинальная процентная ставка; m- число периодов начислений в году по ставке j/m (напр., m=12 для ежемесячного начисления, m=4 для ежеквартального и т.п.).

При m = 1 номинальная и эффективная процентная ставка равны, при m > 1 эффективная процентная ставка больше номинальной. В соответствии с Междунар. стандартами финансовой отчетности (МСФО) «Финансовые инструменты - признание и оценка») эффективная процентная ставка - ставка, обеспечивающая точное дисконтирование ожидаемой суммы будущих денежных выплат или поступлений вплоть до наступления срока погашения по данному финансовому инструменту, либо, когда это уместно, в течение более короткого периода, до чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства на дату определения.

При расчете эффективной процентной ставки организация должна определять потоки денежных средств с учетом всех договорных условий финансового инструмента, но не принимая во внимание будущие кредитные убытки. Эффективная процентная ставка, напр., по кредиту может быть рассчитана следующим образом. Если время погашения кредита разбито на n равных периодов, то эффективная процентная ставка может быть определена путем решения относительно неизвестной IRR следующего уравнения:

,     (2)
где A- балансовая стоимость кредита; CFi , i = 1, …, n- объем денежного потока за соответствующий период времени (включает суммы, уплаченные заемщиком в счет погашения осн. долга и процентов по нему, а также другие выплаты и вознаграждения, произведенные заемщиком и связанные с данным кредитом); n- количество периодов времени; IRR- Э.п.с. (в % за период).

Если имеются данные о датах выплат по кредиту или о продолжительности периодов времени (в днях) от даты выдачи кредита до даты выплат по кредиту, то эффективная процентная ставка определяется путем решения относительно неизвестной IRR уравнения:

,     (3)

где A –балансовая стоимость кредита; CFi , i = 1, …, n- объем i-го денежного потока; (di - d0)- количество дней, прошедшее от выдачи кредита до i-й выплаты по кредиту; n- количество выплат, непосредственно связанных с кредитом; IRR- эффективная процентная ставка (в % годовых).

Уравнение (3) может быть также записано:

  , (4)
где: CF0 = ─A, где А- балансовая стоимость кредита; CFi , i = 1, …, n- объем i-го денежного потока; (di - d0)- количество дней, прошедшее от выдачи кредита до i-й выплаты по кредиту; n- количество выплат, непосредственно связанных с кредитом; IRR- Э.п.с. (в % годовых). Указанный подход применяется для определения полной стоимости кредита, используемой для информирования заемщиков - физических лиц при выдаче им кредитов кредитными организациями в соответствии с требованиями Указания Банка России от 13 мая 2008 № 2008-У «О порядке расчета и доведения до заемщика- физического лица полной стоимости кредита».