АНАЛИЗ ПОТОКОВ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ

CASH FLOW ANALYSIS

[[Отчет о потоках денежной наличности]] лежит в основе оценки потоков наличности компаний. Отчет показывает влияние производственной, фин. и инвестиционной деятельности на потоки ден. наличности. Некоторые аналитики предпочитают брать чистый доход и добавлять к нему амортизационные отчисления и др. расходы, не требующие затрат наличности. Такой подход к потокам наличности несовершенен тем, что он не отражает потоки ден. наличности в тех случаях, когда имеются накопленные доходы и расходы. Др. аналитики подсчитывают так называемые `свободные потоки ден. наличности`, определяемые как нетто-доход минус платежи по долговым обязательствам; к этому иногда добавляются также дискреционные расходы (расходы на научные исследования и опытные разработки, доля расходов на приобретение капитальных активов). Отрицательное сальдо потоков ден. наличности в течение более года является серьезным сигналом возможного появления проблем, к-рые могут затронуть как производственную, так и кредитную и инвестиционную деятельность компании

Анализ потоков [[денежной наличности]] может дать информацию о ликвидности компании, ее подвижности и способности создавать будущие потоки ден. наличности (суммы, сроки и неопределенность). Исследование взаимозависимости между такими статьями, как объем продаж и нетто-потоки ден. наличности от производственной деятельности или нетто-потоки ден. наличности от производственной деятельности и увеличение или уменьшение наличности, позволяет прогнозировать до некоторой степени будущие потоки ден. наличности.

Анализ потоков денежной наличности может дать информацию о способности предприятия выплачивать дивиденды и погашать свои обязательства. Он также может объяснить возникшее расхождение между нетто-доходом и нетто-потоком ден. наличности по производственной деятельности. Анализируя разницу между нетто-доходом и нетто-потоками ден. наличности, специалисты могут дать оценку достоверности данных о размере доходов.

Анализ потоков денежной наличности может также дать информацию об инвестиционных и фин. операциях, совершенных за наличный расчет и с ценными бумагами за определенный период, что позволяет аналитикам установить, почему за этот период требования и обязательства увеличились или уменьшились.